Çarşamba günü Wolfe Research, Boeing Co (NYSE:BA) üzerindeki görünümünü ayarladı ve havacılık devinin fiyat hedefini 270 dolardan 260 dolara düşürürken Outperform notunu teyit etti. Bu hareket, son olaylar ve piyasa performansı ışığında şirketin yakın vadeli beklentilerinin yeniden değerlendirilmesini yansıtıyor.
Boeing’in hisseleri bu yıl %30 düşerek önemli bir düşüş yaşadı ve S&P 500’ün %8,5’lik artışıyla tam bir tezat oluşturdu. Bu gerileme büyük ölçüde Ocak ayı başında Alaska Havayolları’na ait bir uçakta bir kapı tapasının patlaması sonucu uçak üreticisine yönelik incelemelerin ve belirsizliğin artmasına yol açan olayın etkilerine bağlanıyor.
Revize edilen fiyat hedefi, Wolfe Research’ün 2025 yılı hisse başına serbest nakit akışı (FCF) tahmini olan 14,27 $’ın yaklaşık 18 katına dayanıyor ve bir önceki tahmin olan 14,78 $’a göre hafif bir düşüş gösteriyor. Bu, konsensüsün biraz üzerinde, yaklaşık 9 milyar $’lık tahmini bir toplam FCF’ye eşittir. Yapılan ayarlamaya rağmen firma olumlu görünümünü koruyor ve yeni hedefe göre %40’lık bir artış potansiyeli olduğunu belirtiyor.
Tarihsel olarak, Boeing’in hisseleri pandemiden önce ortalama yaklaşık 14 ila 15 kat olmak üzere 10 ila 18 kat arasında değişen bir ileri FCF katsayısında işlem görmüştür. Mevcut değerleme, Boeing’i firmanın 2024 FCF tahmininin yaklaşık 23 katına ve 2025 tahmininin yaklaşık 13 katına yerleştiriyor. Wolfe Research, piyasanın primi ve Boeing’in 2026 ve sonrasına uzanan güçlü nakit akışı büyümesi beklentisi nedeniyle tarihsel aralığın üst ucundaki daha yüksek katsayıyı haklı çıkarıyor.
Şirketin uçak teslimatlarını hızlandırmaması veya ticari programlarında daha fazla önemli üretim sorunuyla karşılaşması halinde, firmanın Boeing’e ilişkin duruşu değişebilir. Ayrıca, savunma programlarıyla ilgili yeni sorunlar da şirketin nakit akışı performansını olumsuz etkileyebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
